أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية المصارف

Transcript

1 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف طالب الماجستير: محمد بدر داود ىدفت ىذه الد ارسة إلى تحديد حقوق الممكية كمؤشر عمى أداء التجارية السورية كمية االقتصاد اش ارف الدكتور: أحمد العمي الم م خ ص جامعة دمشق أثر محددات كفاية أرس المال المصرفي عمى التجارية السورية المصارف العائد عمى وتطوير نموذج قياسي يستند إلى التحميل المالي لمقوائم المالية المنشورة لمبنوك السورية من خالل تحميل البيانات المالية لمتغي ارت الد ارسة المتمثمة في مخاطر السيولة مخاطر االئتمان مخاطر أرس المال مخاطر سعر الفائدة معد ل القوة اإلي اردية وذلك لجميع المصارف التجارية المدرجة في سوق دمشق لألو ارق المالية وعددىا من عام وحتى عام 20 مصرف عبر سمسمة زمنية ممتدة 205 والخروج بتوصيات تساعد إدا ارت ىذه البنوك عمى تطوير أدائيا المصرفي. حيث تم استخدام أسموب التحميل اإلحصائي المعروف باسم Data( )Panel وذلك من خالل تطبيق النموذج التالي: وقد أظيرت الد ارسة وجود عالقة عمى حقوق الممكية حقوق الممكية yit = α + β Xit +εit سالبة ذات داللة إحصائية بين مخاطر االئتمان والعائد ووجود عالقة طردية قوية بين معد ل القوة اإلي اردية والعائد عمى بينما أظيرت الد ارسة عدم وجود عالقة ذات داللة إحصائية بين كل من مخاطر السيولة ومخاطر أرس المال ومخاطر سعر الصرف الممكية )ROE( من جية أخرى وأوصت الد ارسة بضرورة متابعة سموك المتغي ارت المدروسة مقبول وتطبيق معادلة التقدير المذكورة اتباع سياسات مصرفية المصرفي. من جية والعائد عمى حقوق لمحفاظ عمى مستوى مخاطر من خالل إضافة متغي ارت جديدة فضال عن والتحضير لممرحمة الزمنية القادمة بما تحسين األداء تسيم في 3

2 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية Effect of capital adequacy determinants on the performance of Syrian commercial banks Abstract The objective of this study was to determine the effect of the determinants of capital adequacy on the return on equity as an indicator of the performance of Syrian commercial banks and to develop a standard model based on the financial analysis of published financial statements of Syrian banks. Credit risk, capital risk, interest rate risk, and IRP for all listed commercial banks listed on the Damascus Securities Exchange (DSE) over a period of time extending from 20 to 205, and making recommendations that help the banks to develop their banking performance. Where the method used statistical analysis known as (Panel Data) by applying the following model: yit = α + β Xit +εit The study showed a statistically significant negative correlation between credit risk and return on equity and a strong positive correlation between IRP and return on equity. The study showed no statistically significant relationship between liquidity risk, capital risk and exchange rate risk On the one hand and return on equity (ROE) on the other. The study recommended the need to follow the behavior of the variables studied to maintain an acceptable level of risk, and apply the equation of the mentioned estimate by adding new variables, as well as follow the banking policies and preparation for the next period, which contribute to the improvement of banking performance. 3

3 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد المقدمة: ظير غير في منتصف التجارية لمبنوك المال أرس بكفاية االىتمام في عشر التاسع القرن الواليات المتحدة األميركية وذلك بصدور قانون حدد الحد األدنى ل أرس المال المطموب لمبنوك التجارية وفقا لعدد سكان منطقة نشاط ىذه البنوك. وتطور االىتمام بمالءة البنوك التجارية بإنشاء لجنة بازل لمرقابة عمى البنوك وذلك في عام 974 وقد أنشأت الدول الصناعية الكبرى ىذه المجنة ضمن إطار بنك التسويات الدولية. وتعد لجنة بازل تنظيما رسمي ييدف إلى تنسيق شروط العمل المصرفي من خالل تنظيم العالقة بين أرس المال والودائع وذلك لتوفير العدالة والمنافسة ا نظر الختالف مستوى القيود المفروضة عمى ىذه البنوك تبعا الختالف القوانين والتشريعات واألنظمة المطبقة في الدول التي تعمل تطوير بيا. ىذه ونتيجة االتفاقية لظيور لضمان األزمة االستق ارر المالية 988 وق عت معظم دول العالم عمى ما وفي اشتممت في المالي عرف عام العالمي 977 عام 200 المخصصة باإلضافة لمخاطر أصدرت لممخاطر االئتمان المجنة االئتمانية المقترحات ومخاطر والتسويقية السوق وظيور ظيرت مخاطر باتفاقية" بازل لكفاية الجديدة عمى ليتم الخاصة في المخاطر اتفاقية" بازل 2 عمى أن يتم االلت ازم بتطبيقيا في عام وقد اىتم بكفاية منتصف الحاجة جديدة. الماسة أرس المال. أرس التشغيمية وفي المال وتغيير عام 2006 إلى عام والتي األو ازن إصدار عدد من الباحثين بد ارسة عالقة وتأثير كفاية أرس المال بعدد من المتغي ارت المستقمة التي أطمق عمييا اسم محددات كفاية أرس المال أثر ىذه المحددات عمى أداء المصارف التجارية السورية. مشكمة البحث: وييتم ىذا البحث في د ارسة تعتبر المخاطر المصرفية أكثر الموضوعات التي تشغل تفكير العاممين في المصارف ومن أكثر الموضوعات التي تمقى اىتمام عمى المستوى العالمي وخصوصا خالل السنوات القميمة الماضية وفي أعقاب األزمات المالية والمصرفية ولم ا كانت نسبة كفاية أرس المال تعب ر عن مقدار أرس المال )بشقيو األساسي والمساند( المناسب لمييكل المالي لممصرف فإن مشكمة البحث تتمخص في: 33

4 ىو أثر ما المصارف. أهمية البحث: أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية محددات كفاية أرس المال في البنوك التجارية السورية عمى أداء ىذه تبرز أىمية البحث في عدة جوانب سواء من حيث ندرة األبحاث الذي تناولت ىذا الموضوع من قبل الباحثين عمى مستوى سورية وخاصة خالل فترة األزمة التي تمر بيا سورية. أو من حيث الجيات التي يمكن أن تستفيد من ىكذا أبحاث سواء كانوا أف اردا أو مؤسسات وذلك لممحافظة عمى استثما ارتيم وتحقيقيا ألكبر عائد ممكن مقابل تحمل أقل الخسائر فضال عن المساىمين الذين يسعون إلى المترتبة عمى ىذه األموال المصرفي في سورية. أهداف البحث: يتمحور إضافة إلى اليدف الرئيسي ليذا البحث لدى البنوك التجارية السورية يسيم في تحديد عمى أداء تعظيم الجيات الرسمية رؤوس أموليم وتعظيم األرباح العاممة عمى الرقابة عمى القطاع حول تحديد عالقة وأثر محددات كفاية أرس المال ىذه البنوك ممثال بالعائد عمى حقوق الممكية المبادلة المناسبة بين المخاطرة المصرفية والعائد وانعكاس ذلك تعظيم قيمة البنوك التجارية السورية. فرضيات البحث: ينطمق البحث من الفرض التالي: ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين الفائدة مخاطر السيولة مخاطر االئتمان محددات مخاطر أرس المال ما عمى كفاية أرس المال )مخاطر سعر معدل القوة اإلي اردية( من جية وأداء المصارف التجارية السورية ممثال بالعائد عمى حقوق الممكية من جية أخرى. ويتفرع من ىذه الفرضية األساسية الفرضيات الفرعية التالية: - -2 ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر السيولة الممكية. ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر االئتمان الممكية. والعائد عمى حقوق والعائد عمى حقوق 3

5 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر أرس المال الممكية. 4- ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر سعر الفائدة -5 الممكية. ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين معدل القوة اإلي اردية الممكية. مجتمع وعينة البحث: والعائد عمى حقوق والعائد عمى حقوق والعائد عمى حقوق يتمثل مجتمع الد ارسة من كافة البنوك التجارية العاممة في الجميورية العربية السورية والمدرجة في سوق دمشق لألو ارق المالية والتي تتكون من الممتدة من الحالي الغير المستقر )( بنك خالل فترة الد ارسة وقد تم اختيار ىذه الفترة كونيا تمثل الوضع االقتصادي الذي األوضاع فيما يتعمق بالفترة السابقة. الد ارسات السابقة: تعيشو سورية نتيجة األزمة الحالية وتجنبا الختالف ىذه - د ارسة )المخالفي 2004(: بعنوان "تحميل كفاية أرس المال المصرفي وفق المعايير الدولية حالة المصارف اليمنية" سعت ىذه الد ارسة إلى اختبار تأثير مؤش ارت كفاية أرس المال المصرفي مؤش ارت المخاطرة المصرفية والعائد المصرفي وانعكاس ذلك في في كل من قيمة المصرف. واستخدمت عينة من المصارف التجارية اليمنية بمغ عددىا )5( مصارف. خالل فترة الد ارسة الممتدة من عام 998 إلى عام وقد استخدمت )9( مؤش ارت لكفاية أرس المال المصرفي ىي: أرس المال إلى الودائع أرس المال إلى إجمالي الموجودات أرس المال إلى القروض أرس المال إلى الموجودات الخطرة أرس المال الحر إلى الموجودات الخطرة أرس المال الحر إلى الموجودات العاممة أرس المال إلى االستثما ارت أرس المال إلى االلت ازمات العرضية أرس المال إلى الموجودات المرجحة بالمخاطرة. ت م كما استخدام )3( مؤش ارت لممخاطرة المصرفية ىي المخاطر االئتمانية ومخاطر سعر الفائدة ومخاطر السيولة. أما مؤش ارت العائد المصرفي التي تشير إلى قدرة

6 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية المصارف عمى توليد العوائد فقد استخدمت )9( مؤش ارت ىي: ىامش الفائدة الصافي وىامش صافي الدخل ومعدل دو ارن الموجودات ومعدل العائد عمى الموجودات ومضاعف ال ارفعة المالية ومعدل العائد عمى حق الممكية ومعدل العائد عمى الودائع ومعدل العائد عمى األموال المتاحة ومعدل القوة اإلي اردية لمموارد المتاحة. وقد خمصت الد ارسة إلى قبول فرضية الد ارسة التي تنص عمى أن كال من مؤش ارت المخاطرة المصرفية والعائد المصرفي تتأثر بمؤش ارت كفاية أرس المال المصرفي وينعكس ذلك في قيمة المصرف. 2- د ارسة )الطيب وشحاتيت 20(: بعنوان "تحميل قياسي لتطبيق كفاية أرس المال عمى ربحية البنوك التجارية حالة األردن" ىدفت الد ارسة إلى قياس اآلثار المترتبة عمى تطبيق البنوك التجارية في األردن لمعيار كفاية أرس المال عمى ربحتيا حيث استخدمت الد ارسة تحميل السالسل الزمنية المقطعية Panel data الثني عشر مؤش ار لمربحية وىي )نسبة الممكية نسبة المديونية نسبة التسييالت إلى الموجودات نسبة التسييالت إلى الودائع نسبة الفوائد الدائنة إلى التسييالت نسبة الفوائد المدينة إلى الودائع نسبة صافي ىامش الفوائد إلى الموجودات نسبة الفوائد والعموالت إلى إجمالي الموجودات نسبة صافي ىامش اإلي اردات التشغيمية اإلجمالية إلى الموجودات نسبة العائد عمى الموجودات نسبة العائد عمى حقوق المساىمين نسبة العائد عمى السيم( ولجميع البنوك التجارية وعددىا 5 لمفترة الممتدة بين وخمصت الد ارسة إلى أن تطبيق معيار كفاية أرس المال لم يكن لو أثر ذو داللة إحصائية عمى ربحية البنوك التجارية في األردن أو كان لو أثر سمبي ولم يكن ىناك أثر إيجابي لرفع أرس المال إال عمى ثالث نسب لمربحية. وبذلك خالفت ىذه الد ارسة مثيالتيا من الد ارسات التي أثبتت وجود عالقة طردية بين كفاية أرس المال وفقا لمتطمبات لجنة بازل وعدد من مؤش ارت الربحية. 3

7 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد د ارسة )نصر 997(: بعنوان "ق ار ارت لجنة بازل حول مالءة أرس المال )المالءة المصرفية( وأثرها المتوقع عمى ربحية البنوك التجارية األردنية" ىدفت ىذه الد ارسة إلى معرفة اآلثار المتوقعة نتيجة تطبيق مقر ارت اتفاقية ربحية البنوك التجارية في األردن لمفترة بازل عمى باستخدام التحميل المالي حيث إن ىذه المقر ارت أصبحت تشكل تحديا كبي ار إلدارة البنوك التجارية كون كفاية أرس المال تشكل ركنا أساسيا في العمميات المصرفية واعتمد البحث عمى البيانات المالية لمبنوك التجارية لمفترة وبيانات تقديرية لمفترة -996 الفعمية 2000 وخمصت الد ارسة إلى تطوير األنظمة المحاسبية في األردن وخاصة االلت ازم بمبدأ اإلفصاح وذلك إلظيار م اركز البنوك التجارية وقد ظير تأثر ربحية البنوك التجارية في األردن بيذه االتفاقية )باستثناء خمسة بنوك( وأوصت الد ارسة ىذه البنوك بالعمل عمى زيادة رؤوس أمواليا أو االندماج مع غيرىا. 4- د ارسة )قريشي 2004(: بعنوان "تقييم أداء المؤسسات المصرفية د ارسة حالة لمجموعة من البنوك الج ازئرية". تناولت ىذه الد ارسة كيفية استخدام البيانات والمعطيات المالية وتطبيق ذلك عمى مجموعة من البنوك الج ازئرية خالل الفترة في تقييم أداء البنوك باستخدام بيانات قوائميا المالية وتوضيح العالقة بين ربحية البنك ومخاطره ثم مقارنة أداء ىذه البنوك فيما بينيا. وقد استخدمت الد ارسة نموذج تحميمي ي عرف بنموذج العائد عمى حق الممكية ROE( ) وحاولت من خاللو المقارنة بين أداء البنوك محل الد ارسة من حيث العائد أو المردودية والكفاءة في إدارة وم ارقبة التكاليف وانتاجية كل بنك من جية ومن حيث المخاطر التي تواجو كل بنك من جية ثانية. 5- Molyneux )2003(: بعنوان "هل الحجم مهم " ىدفت إلى تحديد العوامل التي أثرت في أداء البنوك التجارية في أوربا )شممت الد ارسة ثماني عشر دولة( خالل الفترة من خالل د ارسة مجموعة من العوامل أىميا درجة التركز المصرفي وشكل ممكية المؤسسة وحجم النمو في الطمب عمى النقود وقيمة المصاريف اإلدارية إلى إجمالي األصول ونسبة النقد في الصندوق والبنك واألو ارق 3

8 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية المالية إلى إجمالي األصول والفائدة عمى السندات طويمة األجل و أرس المال واالحتياطيات إلى إجمالي األصول. أما المؤش ارت المستخدمة لمربحية فيي نسبة صافي الربح إلى حقوق الممكية واجمالي القروض واجمالي األصول. واستنتجت الد ارسة وجود عالقة طردية قوية بين العائد عمى أرس المال ودرجة التركز المصرفي ومعدل الفائدة االسمي. 6- Mester )2003(: Berger and بعنوان " شرح التغي ارت الجذرية في أداء البنوك األمريكية" ىدفت ىذه الد ارسة إلى تقدير العالقة بين الربحية و أرس المال باستخدام تحميل االنحدار عمى بيانات البنوك التجارية األمريكية لمفترة وخمصت إلى وجود عالقة طردية قوية بين أرس المال ومعدل العائد عمى حقوق الممكية. أسموب ومنهج البحث: لتحقيق أىداف الد ارسة ووصوال ألفضل النتائج حول محددات كفاية أرس المال المصرفي تم استخدام المنيج االستق ارئي من خالل استق ارء بعض الكتابات والد ارسات السابقة المتعمقة بالموضوع بغرض االستفادة منيا في صياغة الجوانب النظرية لمبحث كما تم استخدام المنيج الوصفي التحميمي لوصف وتحميل وتفسير نتائج الد ارسة التطبيقية من خالل تحميل البيانات المالية المتعمقة بمتغي ارت البحث باستخدام األساليب اإلحصائية المالئمة لقياس أثر المتغي ارت المستقمة الممثمة لمحددات الكفاية عمى أداء المصارف ممثال بالعائد عمى حقوق الممكية )ROE( وذلك باستخدام برنامج E Views لتحميل ىذه البيانات وصوال إلى النتائج. وان ما يميز ىذه الد ارسة بأنيا تشمل جميع المتغي ارت التي تعرضت ليا الد ارسات السابقة وىي: مخاطر السيولة ومخاطر االئتمان ومخاطر أرس المال ومخاطر سعر الفائدة ومعدل القوة اإلي اردية والتي تشكل في مجموعيا محددات كفاية أرس المال وبيان أثر ىذه المحددات عمى تقييم أداء المصارف السورية باستخدام نموذج العائد عمى حقوق الممكية )ROE( من خالل د ارسة جميع المصارف التجارية السورية المدرجة في سوق دمشق لألو ارق المالية خالل فترة زمنية تمتد من عام 20 وحتى عام 205 وربط ىذين 3

9 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد المفيومين ببعضيما األزمة التي تمر بيا سورية استخدمت الد ارسة نموذج ال وكيفية تعامل المصارف السورية مع panel data 3 ىذا الوضع الحالي في ظل لقياس أثر محددات كفاية أرس المال في درجة األمان المصرفي وانعكاسات ذلك عمى األداء المصرفي من خالل النموذج التالي: حيث إن: yit = α + β Xit +εit ) تشير إلى المتغير التابع )العائد عمى حقوق الممكية: ROE Y: i )2.,,2(= تشير إلى عدد المصارف )عينة الد ارسة( ) مصرف( حيث i: t: تشير إلى عدد سنوات الد ارسة )خمس سنوات من 20 حتى 205( α: تشير إلى الثابت ألفا. β: تشير إلى معامل بيتا )المعامل لكل متغير من المتغي ارت المستقمة لمد ارسة وىي الميل الحدي بمعنى إذا تغير المتغير بمقدار β(. %0 سيتغير بمقدار X العائد عمى حقوق الممكية متجو يشمل العديد من المتغي ارت المستقمة وىي )مخاطر السيولة: LR X: االئتمان: CR اإلي اردية: RP (. مخاطر أرس المال: CPR مخاطر سعر الفائدة: IR مخاطر معد ل القوة ε: يشير إلى الخطأ العشوائي )احتمالية حدوث خطأ في النموذج أو مقدار الخطأ في النموذج( أي أنو يمثل الجزء من نتيجة عوامل أخرى ال يتضمنيا النموذج. أوال : العمل المصرفي ومفهوم تقييم األداء: يت صف العمل المصرفي العائد عمى حقوق الممكية بالت غير والديناميكية الذي يتغير بشكل عشوائي بالرغم من أنو تاريخيا كان يعتبر من أكثر األعمال ع رضة لمتنظيم والم ارقبة ولكن ىذه الصفة بدأت بالتغير حيث بدأ العمل المصرفي يتصف بالحرية وبانكماش حجم التعميمات والقيود الخاصة بيا. فبعد أن كان مرتك از حول اإلدارة الحريصة ألصول وخصوم البنك أصبح تركيزه اآلن منصبا حول المخاطرة وادارتيا والحصول عمى عوائد أعمى وفي ظل التطو ارت المتالحقة التي تشيدىا األسواق العالمية وت ازيد حد ة المنافسة المحمية والعالمية المت ارفق مع تصاعد

10 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية حجم المخاطر المصرفية بدأ التفكير في البحث عن آليات لمواجية تمك المخاطر التي تتعرض ليا البنوك وتدعيم م اركزىا المالية عممية المستمرة. أساسية وضرورية نشاط الستم ارر لذا المصرف يعتبر و أداء تقييم لمواجيتو المؤسسات و التغي ارت المصرفية التحديات وان اليدف من عمية التقييم تختمف باختالف المستفيد فالمودعون ييتمون بجانب السيولة لضمان ودائعيم في حين أن المساىمون يركزون عمى العائد ومؤش ارت الربحية لتعظيم ثروتيم أما اإلدارة فإنيا تركز عمى تحقيق التوافق بين تمبية حاجات المتعاممين وتوفير الخدمات الالزمة وتحقيق عائد مناسب دون تعريض البنك لمخاطر كبيرة. ويمكن النظر إلى تقييم األداء عمى أنو: " عممية تأكد وتحقق من أن الموارد المتاحة لمبنك قد استخدمت بشكل كفء". وبوجو أدق فإن تقييم األداء: " وغيرىا فترة زمنية عمى لموقوف 2 معينة."" الحالة ثانيا : نماذج قياس األداء: المالية شاممة عممية لممصرف تستخدم وتحديد فييا الكيفية جميع التي البيانات أديرت المحاسبية خالل موارده تم استخدام عدة نماذج لعممية تقييم أداء المصارف منيا ما يعرف بنظام )CAMELS( وذلك ترتيب المصارف من حيث األداء حيث يمثل كل حرف من حروف النموذج مقياس معين تتمثل فيما يمي: S: السيولة L: العوائد E: كفاءة اإلدارة M: جودة األصول A: كفاية أرس المال C: حساسية مخاطر السوق. كما تم استخدام نموذج العائد عمى حقوق الممكية )ROE( والذي يعتبر متكامال مؤش ار لوصف وقياس العالقة المتبادلة بين العائد والمخاطرة وقد استخدم ىذا النموذج منذ بداية الواليات في السبعينات المتحدة أداء لتقييم كإج ارء كول دايفيد طرف من األمريكية القاىرة. ص 23 2 Mona J. G, Dixi L M, (2004), managing Financial Instution Asset / Liability approache Part 5. Chapter 22 Page عمي فضالة أبو الفتوح )999( التحميل المالي وادارة األموال. دار الكتب العممية لمنشر والتوزيع مصر

11 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد المصارف تمك ن تتمثل المحمل أساسا وذلك من في من أرس المال ومخاطر تقييم مخاطر خالل مصدر تحميل االئتمان التشغيل. وحجم مجموعة أرباح ومخاطر ثالثا : مفهوم كفاية أرس المال المصرفي: ي عتبر ىيكل أرس المال ذي أثر بشكل رئيسي من خالل التدفقات النقدية 3 المال. النسب من المصرف السيولة يتم الخاصة ومخاطر في تمخيصيا بمخاطر معدل تم الفائدة أشكال عدة اختيارىا ومخاطر 2 ىام عمى قيمة أية منشأة عمى العموم والذي يتجمى المستقبمية المتوقعة باإلضافة إلى تكمفة أرس كثي ار ما ي ستخدم مصطمح كفاية أرس المال في العمل المصرفي وفي القوانين والتشريعات الناظمة لعمل المصارف وكذلك في االتفاقيات الدولية الخاصة في تنظيم عمل المصارف سواء عمى الصعيد المحمي أو عمى مستوى العالم. وقد وجد في جميع اتفاقيات بازل والتي ترك ز أساسا عمى مبدأ كفاية أرس المال عند إصدار المعايير المتعمقة بذلك وىذا المصطمح ي ارد بو توضيح العالقة بين مصادر أرسمال المصرف والمخاطر التي قد تتعرض ليا الموجودات أو أي عمميات قد ينفذىا المصرف وىي تعبير كذلك عن قدرة خسائر قد تتعرض ليا المصارف. المصرف عمى الوفاء بالت ازماتو أو مواجية أي وبالتالي يمكن اعتبارىا أداة لقياس مالءة المصرف وقدرتو عمى مواجية المخاطر مثل مخاطر االئتمان والمخاطر التشغيمية وما إلى ذلك من مخاطر بمعنى أدوات احت ارزية وىو ما أكدتو لجنة بازل في تقسيميا ليذه القواعد وخاصة تمك المتعمقة باألموال الذاتية حماد طارق عبد العال )( تق م أداء البنوك التجار ة" تحل ل العائد والمخاطرة ". الدار الجامع ة اإلسكندر ة مصر. ص 3 2 Alexander, Carol _ Sheedy, Elizabeth. (2008). The Professional Risk Management Guide To Finance Theory Application. PRMIA, USA. P الحناوي محمد صالح مصطفى نهال فر د العبد جالل ابراه م. )(. اإلدارة المال ة )التحل ل المال للمشروعات الجد دة(. المكتب الجامع الحد ث االسكندر ة. ص 33

12 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية لممصرف حيث تعتبرىا الضامن األساسي لمالءة المصرف في حالة تعرضو لممخاطر في عممياتو المصرفية. وبشكل عام فإنو يتوجب عمى المصرف االحتفاظ ب أرس مال مناسب لمواجية حاالت عدم التأكد المرتبطة بنطاق نشاطو وذلك بشكل متكافئ مع طبيعة وحجم المخاطر المرتبطة بيذه النشاطات. ولذلك فإن تحديد حجم أرس المال ضروري لمواجية المخاطر المصرفية يمثل تحديا ىاما لكل السمطات الرقابية والمصارف عمى حد سواء حيث أن مستويات أرس المال المنخفضة تعني عدم القدرة عمى مواجية الخسائر واألحداث غير المتوقعة وبالتالي تعريض أموال المصرف والمودعين لممخاطرة ومن ناحية أخرى فإن احتفاظ المصرف ب أرس مال يفوق احتياجاتو باإلضافة إلى عدم الكفاءة في استخدامو وتوظيفو 2 سيؤثر سمبا عمى معدالت الربحية لديو. ويتم احتساب ىذه النسبة بالقيام بنسب أرس المال الرقابي )التنظيمي أو القانوني( إلى مجمل موجودات المصرف المرجحة بأو ازن المخاطر وقد تم تحديد الحد األدنى ليذه 3 النسبة عمى الشكل التالي : ( أرس المال األساسي + أرس المال المساند أو التكميمي( / الموجودات المرجحة بأو ازن المخاطر: الحد األدنى %8 أرس المال األساسي / الموجودات المرجحة بأو ازن المخاطر: الحد األدنى %4 ونتيجة لت اركم الديون المعدومة التي انعكست سمبا عمى رؤوس أموال المصارف واحتياطياتيا العامة وكذلك ربحيتيا ونظ ار لرغبة بازل لمرقابة المصرفية بوضع حواجز الطالب غسان. ) أ لول (. بازل 3 ومفهوم كفا ة رأس المال. است رجعت بتار خ ن سان. من %D9%88%D9%85%D9%8%D9%87%D9%88%D9%85- %D9%85%D8%B9%D9%8A%D8%A7%D8%B- %D9%83%D9%8%D8%A7%D9%8A%D8%A9-%D8%B%D8%A3%D8%B3- %D8%A7%D9%84%D9%85%D8%A7%D9%84 2 اسالمبول مرام. )(. استخدام مؤشرات لجنة بازل ف رقابة المصرف المركزي على المصارف السور ة. رسالة دكتوره جامعة دمشق كل ة االقتصاد سور ة. ص 3 اسالمبول مرام. )(. مرجع سابق ص 3

13 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد بازل. 2 إل ازمية تضمن حماية ودائع الزبائن فقد قامت بوضع القواعد الصارمة الجديدة لالتفاقية في اربعا : محددات كفاية أرس المال: أجمعت معظم الد ارسات السابقة التي بحثت موضوع كفاية أرس المال عمى مجموعة من المتغي ارت التي أصبحت ت عرف بمحددات كفاية أرس المال وىي بالتعريف كما يمي: - مخاطر السيولة :)Liquidity Risk( LR يعب ر مستوى السيولة عن مدى قدرة المصرف عمى الوفاء بالت ازماتو قصيرة األجل خاصة تمك المتعمقة بأموال 2 المودعين كما تعتبر المخاطر الناجمة عن السحب المفاجئ عمى الودائع وغيرىا من الت ازمات البنك األمر الذي يجعل البنك مضط ار لبيع موجوداتو في فترة قصيرة وبأسعار 3 قميمة لمواجية السحب المفاجئ. ويمكن قياس مخاطر السيولة من خالل المعادلة التالية: )مخاطر السيولة = األصول السائمة/ إجمالي المطموبات( حيث تمثل األصول السائمة النقد واألرصدة لدى المصرف المركزي واألرصدة لدى المصارف والمؤسسات المالية أما إجمالي المطموبات فتمثل كل االلت ازمات طويمة وقصيرة األجل مثل الودائع الجارية والودائع ألجل وودائع التوفير 4 باإلضافة لعمميات االقت ارض من المصارف والمؤسسات المالية. -2 مخاطر االئتمان :)Credit Risk( CR وىي بالتعريف تمك المخاطر الناتجة عن عدم تحقق التدفقات النقدية المنتظرة من القروض أو توظيفات المصارف أو المؤسسات المالية المختمفة سواء بالمبمغ أو الوقت المحددين حيث تنشأ مخاطر االئتمان من احتمال عدم قدرة أو رغبة المقترض الوفاء 3 أبو سع د سالمة. )(. المصارف العرب ة تحت لواء اتفاق ة لجنة بازل. ورقة عمل مقدمة إلى ندوة سالمة المصارف العرب ة ف مقررات لجنة بازل. اتحاد المصارف العرب ة. دمشق. ص 3. 2 ONGORE, O. K.; KUSA, B. G. (203). Determinants of Financial Performance of Commercial Banks in Kenya, International Journal of Economics and Financial Issues, (Vol. 3. No., ). Turkey 3 شاه ن عل عبد هللا. صباح به ة مصباح. )(. أثر إدارة المخاطر على درجة األمان المصرف الفلسط ن. مجلة جامعة األقصى سلسلة العلوم االنسان ة. )مجلد عدد -(. فلسط ن. 4 ALTAMIMI, M. K. A.; OBEIDAT, F. S. (203) Determinants of Capital Adequacy in Commercial Banks of Jordan. An Empirical Study, International Journal of Academic Research in Economics and Management Science. (Vol. 2. No. 4, 44-58). Pakistan

14 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية بالت ازماتو في الوقت المحدد مما يمحق خسائر اقتصادية مباشرة لممصرف وتمتد ىذه الخسائر لتشمل تكاليف الفرصة البديمة وتكاليف معامالت المتابعة لالئتمان المتعثر. وتعد مخاطر االئتمان من أىم المخاطر التي يتعرض ليا المصرف حيث تشير معظم الد ارسات الخاصة باألزمات المصرفية في مختمف الدول سواء المتقدمة أو النامية أنو في معظم الدول التي حدثت فييا أزمات مصرفية كان أىم أسبابيا تعثر االئتمان. لذلك كانت مخاطر االئتمان من أكثر المخاطر التي تولييا المصارف عنايتيا المطمقة لما ليا من أثر في نوعية موجودات المصرف خاصة أن المصارف بحكم مديونيتيا العالية ال تستطيع تحمل مخاطر تتجاوز %3-2 2 من قيمة موجوداتيا. ويمكن الوصول إلى قياس مخاطر االئتمان من خالل المعادلة التالية: مخاطر االئتمان = {( إجمالي القروض( ( مخصصات الديون المشكوك فييا(} / )إجمالي األصول( وتقيس ىذه النسبة مدى قدرة المصرف عمى توظيف األموال المتوافرة لو في نشاطات 3 التسييالت االئتمانية. -3 مخاطر أرس المال: :)Capital Risk( CPR تتمثل ىذه المخاطر بعدم كفاية أرس المال لحماية مصالح المودعين والمستثمرين والمقترضين وغيرىم من أصحاب المصالح المختمفة حيث يتعين عمى السمطة الرقابية تعيين حدود ل أرس المال المطموب بحيث يشمل كافة المخاطر التي يتحمميا المصرف وقدرتو عمى استيعاب الخسائر وأال تكون أقل من الحدود التي حددىا اتفاق بازل لكفاية أرس المال وذلك لمقابمة مخاطر االئتمان ومخاطر السوق ومخاطر التشغيل والمخاطر 4 األخرى المحتممة. 2 أرش د عبد المعط رضا جودة محفوظ أحمد. )(. إدارة االئتمان. ط. عمان: األردن: دار وائل للطباعة والنشر والتوز ع. ص 3 النحمة مروان. )(. قياس وتحميل وادارة المخاطر المالية. ص. 3 ALTAMIMI, M. K. A.; OBEIDAT, F. S. (203) 4 محمود عبد العز ز محمود. )3(. اإلطار الجد د لحساب مع ار كفا ة رأس المال المقترح من قبل لجنة بازل. بحوث مقررات لجنة بازل الجد دة وأبعادها بالنسبة للصناعة المصرف ة العرب ة. اتحاد المصارف العرب. ص

15 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد كما تمثل احتمالية عدم قدرة المصرف عمى الوفاء بالت ازماتو ويعجز المصرف عن الوفاء بالت ازماتو حينما يواجو حقوق ممكية أرس المال المدفوع إلى األصول المرجحة بالمخاطر. سالبة وتحتسب مخاطر أرس المال من خالل قسمة -4 مخاطر سعر الفائدة: :)Interest Rate Risk( IR وىي المخاطر التي ينتج عنيا تأثر الوضع المالي لممصرف سمبا بسبب حدوث تحركات أو تغي ارت حادة في أسعار الفائدة وتنعكس ىذه اآلثار السمبية بشكل رئيسي عمى إي اردات المصرف باإلضافة إلى القيمة االقتصادية لموجوداتو ومطالبو وتعتبر من أكثر المخاطر 2 المصرفية تأثي ار عمى المركز المالي لممصرف. وتواجو البنوك ىذه المخاطر كونيا تمثل الوسطاء الماليين األمر الذي يتطمب إدارة جيدة من قبل البنك 3 ليذه المخاطر من خالل الحفاظ عمى مستويات مقبولة من أسعار الفائدة. وي عبر عن مخاطر سعر الفائدة بالنسبة التالية: )مخاطر سعر الفائدة = الموجودات ذات التأثر بأي تقمب في سعر الفائدة / المطموبات ذات التأثر بأي تقمب في سعر الفائدة( وتشمل الموجودات ذات التأثر بأي تقمب في سعر الفائدة عمى األو ارق المالية قصيرة األجل القروض السمف واألو ارق المالية المخصومة قصيرة األجل بينما تشمل المطموبات ذات التأثر بأي تقمب بسعر الفائدة عمى الودائع بأنواعيا )ودائع المصارف 4 والمؤسسات المالية التأمينات النقدية ودائع العمالء وودائع المصرف المركزي(. ALTAMIMI, M. K. A.; OBEIDAT, F. S. (203) 2 Ross, P, Hudgins, Sylvia C. (2008). Bank Management and Financial Services, Mc GrawHill, New York. Eighth Edition. P209 3 Abddel Kareem, Naser, Abu Salah, Mustafa. (2007). Operational Risks according to Basell I Requirements. A study of its nature and methods of its management in Banks operating in Palestine, paper presented at the fifth scientific Annual Conference, Philadelphia University, Jordan. P 4 الحارس عبد الرحمن عمر. )3(. محددات كفا ة رأس المال وأثرها على درجة األمان المصرف. مجلة جامعة تشر ن للبحوث والدراسات العلم ة سلسلة العلوم االقتصاد ة والقانون ة. )مجلد 3 عدد.)- سور ة.

16 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية 5- معدل القوة اإلي اردية: :)Revenues Power( RP يقوم ىذا المعدل عمى العالقة بين أرباح العمميات واألصول التي تسيم في تحقيق ذلك وتعب ر عن كفاءة البنك في إدارة أصل معين من خالل اإلي اردات المتولدة عنو نتيجة استخدامو في استثمار معين. ولذلك يجب عند احتساب ىذا المعدل أن يقتصر الحساب عمى األصول المشاركة في العمميات العادية لممؤسسة جنبا إلى جنب مع األرباح قبل الضريبة المتولدة عن تشغيل ىذه األصول. ويمكن قياس ىذا المعدل من خالل النسبة التالية: )معدل القوة اإلي اردية = إجمالي 2 اإلي اردات/ إجمالي األصول(. وقد وجد أن أغمب الد ارسات اعتمدت ىذه العناصر كمحددات لكفاية أرس المال المصرفي واختمفت درجة تأثير كل متغير منيا عمى كفاية أرس المال باختالف البمد موضوع الد ارسة واختالف تطور القطاع المصرفي من بمد إلى آخر. العائد عمى حقوق الممكية: :)Return on Equity( ROE تعب ر ىذه النسبة عن العائد المتحقق لممالكين لقاء استثمار أمواليم في البنك حيث توفر ليم اختيار البديل فيما يتعمق باالستم ارر في استثمار أمواليم في البنك أو نقل استثما ارتيم 3 إلى أنشطة أخرى وتستخدم ىذه النسبة كأداة لتقييم أداء البنوك. ويعتبر العائد عمى حقوق الممكية مقياسا بديال لمعائد عمى إجمالي األصول حيث يتأثر بنفس عناصر قائمة الدخل التي تؤثر في العائد عمى إجمالي األصول إضافة إلى تأثره 4 بدرجة الرفع المالي لدى المصرف. Abu Zeiter. (2006). Factors Affecting commercial banks profitability in Palestine (997 Gaza. P (76-77). 2004).Unpublished master thesis. Islamic university. 2 ALTAMIMI, M. K. A.; OBEIDAT, F. S. (203 3 Quraishi, Mohammad (2004). Assessment of Banking Institutions. A case study of a Group of Algerian Banks for the period ( ). Al Baheth Journal Issue 3. pp (89-95). الشعار محمد. )(. أسس العمل المصرف اإلسالم والتقل دي. سور ة: الجندي للطباعة والنشر. 4 ص

17 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد ويمكن الوصول إلى العائد عمى حقوق الممكية من خالل العالقة التالية: )العائد عمى حقوق الممكية= صافي الربح بعد الضريبة / حقوق الممكية(. خامسا : الد ارسة التطبيقية: أ. نظرة عامة حول القطاع المصرفي السوري: مر القطاع المصرفي في سورية خالل العقدين الماضيين بم ارحل من التطور والتحديث تمثمت بتطوير اإلطار التشريعي الناظم لعممو وكانت االنطالقة مع قانون تأسيس المصارف رقم )28( لعام 200 الذي سمح بتأسيس المصارف الخاصة أو المشتركة في سورية عمى شكل شركات مساىمة مغفمة حيث تمارس نشاطاتيا بإش ارف مصرف سورية المركزي وم ارقبتو. ثم جاء قانون النقد األساسي رقم )23 والتسميف الذي خفف تاريخ 2002/3/7( الخاص بمجمس النقد من التشابكات بين ميام مجمس النقد والمصرف المركزي والحكومة. حيث أعاد لمجمس النقد والتسميف ميمة العمل عمى تنظيم مؤسسات النقد والتسميف في سورية ووضع السياسة النقدية وادارتيا وفقا لالست ارتيجية العامة الوطني. لمدولة وحاجات االقتصاد وتم تفعيل دور رقابة المصرف المركزي عمى المصارف العاممة في سورية. والحقا تم استصدار العديد من التشريعات المصرفية الناظمة لعمل ىذا القطاع ففي عام الذي سمي عام المصارف في سورية صدر القانون رقم ) /2005( الذي أقر تأسيس المصارف اإلسالمية ونظم عمميا كما صدر المرسوم التشريعي رقم )2005/34( الخاص بسرية عمل المصارف إال أنو تم تعديمو بالمرسوم التشريعي رقم )30 )200/ الذي اعتبر المعمومات المتعمقة بيوية العمالء وحساباتيم وموجوداتيم ومعامالتيم مع المؤسسات المالية معمومات سرية ال يجوز إفشائيا إال في الحاالت المنصوص عمييا في ىذا المرسوم. وبموا ازة ذلك صدر القانون رقم )2005/22( الذي أقر تأسيس ىيئة األو ارق واألسواق المالية السورية وىي ىيئة مستقمة مركزىا دمشق ترتبط برئيس مجمس الوز ارء. تقوم شاه ن عل عبد هللا. صباح به ة مصباح. )(. مرجع سابق

18 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية بتنظيم وتطوير األسواق المالية واألنشطة والفعاليات الممحقة بيا بما يضمن تحقيق العدالة والشفافية والكفاءة ويساىم في الحد من المخاطر المرتبطة بمعامالت األو ارق المالية. يتألف القطاع المصرفي في سورية من عشرين مصرف تضم: ستة مصارف حكومية متخصصة وأحد عشر مصرفا خاصا تقميديا عامل وثالثة مصارف إسالمية. ويبين الجدول التالي تاريخ بدء النشاط لممصارف التجارية الخاصة في سورية و أرس المال المدفوع لكل منيا الجدول رقم )( أرس المال المدفوع ل.س تاريخ بدء النشاط اسم المصرف الخاص 5,000,000,000 4//2004 بيمو السعودي الفرنسي 4,000,000,000 6//2004 سورية والميجر 5,250,000,000 6/6/2004 الدولي لمتجارة والتمويل 5,724,500,000 28/9/2005 عودة- سورية 6,20,000,000 5/2/2005 بيبموس- سورية 5,050,000,000 2//2006 العربي- سورية 0,000,000,000 3/6/2007 سورية والخميج 3,000,000,000 28//2008 األردن- سورية 5,250,000,000 5//2009 فرنسبنك- سورية 2,500,000,000 3/5/2009 الشرق 5,000,000,000 5//2009 قطر الوطني- سورية المصدر: سوق دمشق لألو ارق المالية خطوات الد ارسة: ب. تم جمع البيانات المالية )قائمة المركز المالي قائمة الدخل( لممصارف التجارية المسجمة في سوق دمشق لألو ارق المالية عن الفترة ما بين عامي )20- سوق دمشق لألو ارق المالية. 205( وذلك من خالل موقع استخ ارج النسب المالية المتعمقة بمتغي ارت الد ارسة )مخاطر السيولة مخاطر االئتمان مخاطر أرس المال مخاطر سعر الفائدة القوة اإلي اردية( من القوائم

19 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد المالية الستخداميا في عممية التحميل المالي لمتعرف إلى مدى تأثيرىا عمى العائد عمى حقوق الممكية كمؤشر لتقييم أداء المصارف وذلك بواسطة برنامج.)Excel( تم استخدام برنامج Eviews لتحميل البيانات والوصول إلى نتائج الد ارسة وذلك باستخدام نموذج analysis(.)panel data تم إج ارء االختبا ارت f-test( )hausman test, والتي أفضت إلى استخدام الطريقة المثمى إلج ارء التحميل وذلك كما يمي: ت. األسموب المستخدم في تقدير نموذج الد ارسة analysis( :)Panel data ىناك ثالثة أساليب لتحميل البيانات المالية من خالل نموذج :Panel data analysis - Square (OLS) Pooled Ordinary Least )المربعات الصغرى( -2 Effect Fixed )التأثير الثابت( -3 Effect Random )التأثير العشوائي( وبغرض تحديد أسموب التحميل األكثر مالئمة لبيانات الد ارسة تم إج ارء اختبا ارت المفاضمة التالية: إج ارء اختبار test( )Hausman من أجل المفاضمة بين أسموب Effect( )Random أو Effect( )Fixed وقد أشارت نتائج االختبار إلى أن قيمة )0.05 > )P.value وىو ما يعني عدم قبول أسموب Fixed Effect وفق ما ىو موضح في الجدول رقم.)( الجدول رقم )2( Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random المصدر: من إعداد الباحث باستخدام برنامج Eviews

20 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية إج ارء اختبار )f-test( أو ما يعرف باختبار Test( )Wald وذلك بعد إدخال (dummy variables) وقد أشارت نتائج االختبار إلى أن قيمة )0.05 > )P.value وىو ما يعني عدم قبول أسموب Fixed Effect وفق ما ىو موضح في الجدول رقم )2(. وبناء الجدول رقم )3( Test Statistic F-statistic Chi-square Wald Test: Equation: Untitled Value Df (0, 39) 0 Probability المصدر: من إعداد الباحث باستخدام برنامج Eviews ث. عمى ذلك فإن أسموب Effect( )Random ذو معنوية وكفاءة أكبر في تقدير بيانات الد ارسة عن أساليب التحميل األخرى داخل النموذج Data(.)Panel اختبار فرضيات الد ارسة: ىدفت ىذه الد ارسة إلى السورية عمى معدل العائد محددات أثر تحديد عمى حقوق الممكية كمؤشر عمى أداء كفاية أرس المال لدى البنوك التجارية المصارف ولتحقيق ىذا الغرض تم استخدام برنامج Eviews وىو أحد الب ارمج المتقدمة في التحميل القياسي وبناء النماذج االقتصادية وتقديرىا حيث تم تحميل البيانات من خالل نموذج ( data Panel )Random Effect( وبعد تحديد أسموب )analysis الد ارسة كانت النتائج كما يوضحيا الجدول رقم )3(. الجدول رقم )4( كأسموب أمثل في تقدير بيانات Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Sample: Periods included: 5 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 55 Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. LR CR

21 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد CPR IR RP C Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) S.D. Rho Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Durbin-Watson stat.8497 F-statistic Prob(F-statistic) المصدر: من إعداد الباحث باستخدام برنامج Eviews اختبار الفرضية الفرعية األولى: ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر السيولة والعائد عمى حقوق الممكية: من الجدول رقم )4( نجد أنو ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر السيولة )LR( والعائد عمى حقوق الممكية )ROE( حيث نالحظ أن معامل االنحدار β بمغ/ / عند مستوى معنوية /0.2669/>/0.05/ وعميو يمكن قبول الفرضية األولى الفرعية عمى حقوق الممكية. أي أنو ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر السيولة اختبار الفرضية الفرعية الثانية: ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر االئتمان والعائد عمى حقوق الممكية: من الجدول رقم )4( نجد أن ىناك عالقة االئتمان بمغ نسبة )CR( عكسية والعائد عمى حقوق الممكية )ROE( / / عند مستوى معنوية /0,0352/> /0.05/ التسييالت عمى حقوق الممكية االئتمانية بالصافي إلى إجمالي األصول بنسبة والعائد وذات داللة إحصائية بين مخاطر حيث نالحظ أن معامل االنحدار β وبالتالي كمما ارتفعت %0 انخفض العائد بنسبة % وعميو يمكن رفض الفرضية الفرعية األولى

22 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية وقبول الفرضية البديمة أي أن ىناك عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر والعائد عمى حقوق الممكية وىي عالقة االئتمان عكسية وىي نتيجة غير متوقعة ذلك أنو من المعروف في العمم االقتصادي أن زيادة المخاطر تقابميا زيادة في العائد المتوقع والمحقق. يمكن أن نعزو ىذه النتيجة فيما يتعمق بالعالقة السالبة إلى أن األزمة التي تتعرض ليا سورية دفعت المصارف إلى مزيد من التحوط فيما يتعمق بالتسييالت االئتمانية من حيث الضمانات الخاصة بيذه التسييالت وال سيما الضمانات النقدية مما أسيم في خروج حجم كبير من التسييالت من األصول المرجحة بالمخاطر)وفق بازل 2 ىناك ما يعرف بمخففات مخاطر االئتمان والتي تؤدي إلى تخفيض حجم المخاطر التي قد يتعرض ليا األصل( وقد حدد الق ارر رقم) 253 /م.ن/ب 4 ( لعام 2007 الخاص بكفاية أرس المال في النموذج رقم /3/ التنزيالت من المخاطر االئتمانية ومن جية أخرى نجد أن الق ارر رقم ) 902 /م.ن/ب 4 ( لعام الديون 202 الصادر عن مجمس النقد والتسميف الخاص بتصنيف نص في المادة /7/ منو عمى تعميق العمل بالفقرة )ب( من المادة /3/ من الق ارر رقم ) 650 /م.ن/ب 4 ( لعام 200 بخصوص تشكيل احتياطي عام لمخاطر التمويل األمر الذي أدى إلى المحافظة عمى حجم االحتياطي العام لمخاطر التمويل المرتفع الذي يدخل في حقوق الممكية مما يؤدي إلى الزيادة في البسط في نسبة العائد في حقوق الممكية وىو ما اسيم في انخفاض العائد من عمميات التسييالت االئتمانية التي تقوم بيا المصارف السورية وىي إحدى اآلثار السمبية التي نتجت عن األزمة الحالية وذات األثر السمبي عمى عمل القطاع المصرفي السوري. اختبار الفرضية الفرعية الثالثة: ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر المال والعائد عمى حقوق الممكية: من الجدول رقم )4( نجد أنو ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر )CPR( والعائد عمى حقوق الممكية )ROE( حيث نالحظ أن معامل االنحدار أرس أرس المال بمغ β / / عند مستوى معنوية /9804.0/>/0.05/ وعميو يمكن قبول الفرضية الفرعية األولى أي أنو ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر عمى حقوق الممكية. أرس المال والعائد

23 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد

24 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية اختبار الفرضية الفرعية ال اربعة: ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر سعر الفائدة والعائد عمى حقوق الممكية: من الجدول رقم )4( نجد أنو ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر سعر الفائدة )IR( والعائد عمى حقوق الممكية )ROE( حيث نالحظ أن معامل االنحدار بمغ β / / عند مستوى معنوية /9829.0/>/0.05/ وعميو يمكن قبول الفرضية الفرعية األولى أي أنو ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مخاطر والعائد عمى حقوق الممكية. سعر الفائدة اختبار الفرضية الفرعية الخامسة: ال توجد عالقة ذات داللة إحصائية بين مع دل القوة اإلي اردية والعائد عمى حقوق الممكية: من الجدول رقم )4( نجد أن ىناك عالقة طردية موجبة وذات داللة إحصائية بين معدل القوة اإلي اردية )RP( والعائد عمى حقوق الممكية )ROE( حيث نالحظ أن معامل االنحدار β بمغ / / عند مستوى معنوية /0036,0/> /0.05/ وبالتالي كمما ارتفعت نسبة إجمالي اإلي اردات إلى إجمالي األصول بنسبة %0 ارتفع العائد عمى حقوق الممكية بنسبة % وعميو يمكن رفض الفرضية الفرعية األولى وقبول الفرضية البديمة أي أن ىناك عالقة ذات داللة إحصائية بين مع دل القوة اإلي اردية والعائد عمى حقوق الممكية وىي عالقة طردية موجبة وتعتبر ىذه النتيجة منطقية كون معدل القوة اإلي اردية يزداد مع زيادة إجمالي اإلي اردات والتي تؤدي بدورىا إلى زيادة صافي الربح بعد الضريبة وىماك ارتباط وثيق بين النسبتين. باإلضافة إلى ما سبق يظير الجدول رقم )4( أن معامل التحديد )-R Adjusted squared ) يبمغ مما يشير إلى أن المتغي ارت المستقمة المدروسة تفسر ما نسبتو %27.3 من التغي ارت التي تحدث في المتغير التابع )العائد عمى حقوق الممكية( باالعتماد عمى معامل االنحدار وتعتبر نسبة ضعيفة في تفسير المتغير التابع وىو ما يبدو واضح من عدم وجود تأثير ىام ألكثر من متغير مستقل في النموذج

25 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد االستنتاجات: في ضوء ما تقدم يمكن استخالص ما يمي: - أظيرت نتائج الد ارسة التحميمية عدم وجود تأثير ىام لكل من مخاطر السيولة ومخاطر أرس المال ومخاطر سعر الفائدة عمى أداء المصارف السورية ممثال بالعائد عمى حقوق الممكية وبالتالي ال وجود لعالقة ذات داللة إحصائية بين كل منيا وبين العائد عمى حقوق الممكية ويمكن أن نعزو ىذه النتيجة إلى ضعف األداء التشغيمي لألصول المشاركة فعال في العمميات التقميدية لممصارف مما أدى إلى انخفاض العوائد المتحققة منيا وعدم ظيور أثر ليا في العائد عمى حقوق الممكية وبالتالي عمى أداء المصارف. 2- إن التحوط الكبير الذي تنتيجو المصارف السورية في منح االئتمان انعكس في وجود عالقة سالبة ذات داللة إحصائية بين مخاطر االئتمان والعائد عمى حقوق الممكية حيث أظيرت نتائج الد ارسة التحميمية وجود ىذه العالقة بحيث أنو كمما ازدت مخاطر االئتمان بنسبة %0 انخفض العائد عمى حقوق الممكية بمقدار % سمبا وتعتبر ىذه النتيجة إحدى اآلثار السمبية التي تعرضت ليا المصارف السورية بنتيجة األزمة الحالية في سورية. 3- تظير آثار األزمة الحالية في سورية عمى المصارف السورية من خالل ضعف األداء بالنسبة لممصارف بشكل عام وعدم تنوع النشاطات المدر ة لمعائد لدييا كما تظير ضعف كفاءة إدارة المصارف عمى االستغالل األمثل لمموارد المتاحة ما انعكس سمبا في عدم وجود تأثير فع ال لممتغي ارت المدروسة عمى أداء المصارف ممثال بالعائد عمى حقوق الممكية. - التوصيات: استنادا إلى ما توصمت إلية الد ارسة من نتائج يمكن تقديم التوصيات التالية والتي يعتقد الباحث بجدواىا. - ضرورة توفر إطار متكامل وفاعل إلدارة المخاطر في كل مصرف بحيث يغطي جميع المخاطر التي قد يتعرض ليا حيث يتم من خاللو تحديد أنظمة

26 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية إدارة المخاطر واج ارءاتيا بما يتالءم مع التغي ارت المستمرة في بيئة األعمال المصرفية. االلت ازم بضوابط منح االئتمان والعمل عمى المحافظة عمى مستوى المخاطر الم ارفق لعممية منح االئتمان في حدوده الدنيا من خالل د ارسة الممفات االئتمانية لمعمالء ومتابعة االئتمان في جميع م ارحمو بدء من عممية اتخاذ الق ارر االئتماني وضورة قيام المصارف بإعداد برنامج لمتسييالت االئتمانية في الم ارحل القادمة الحقا النتياء األزمة حيث تشير كل التوقعات إلى حالة االنتعاش االقتصادي القادمة في حال انتياء األزمة وبالتالي استعداد المصارف لمحصول عمى المكتسبات المنتظرة في تمك الفترة. العمل عمى حث المصارف السورية عمى استكمال أرس ماليا المدفوع لتتوافق مع متطمبات الجيات الرقابية لما لو من تأثير إيجابي المصرف وبالتالي زيادة األرباح وتحسين األداء. عمى تنوع أعمال ونشاطات ضرورة د ارسة البنود التي تتأثر بتقمبات سعر الفائدة سواء بجانب الموجودات أو المطموبات بالشكل الذي يؤدي إلى تخفيض حجم المخاطر التي قد تتعرض ليا المصارف نتيجة لمتحركات في أسعار الفائدة والعمل عمى االستفادة من ىذه التحركات إيجابيا بيدف تحقيق األرباح وتحسين األداء. االىتمام باستثمار أموال المساىمين وكافة األصول بالشكل الذي يحقق عائد جيد يسيم في تحسين األداء من خالل تنويع النشاطات وتحمل مخاطر مقبولة مقارنة بالعائد خاصة إذا ما تم استكمال أرس المال المدفوع وفق ما تم اإلشارة إليو سابقا العمل عمى تطوير نموذج الد ارسة من خالل تضمين متغي ارت أخرى في حال توف ر البينات الخاصة بيا لقياس أثر ىذه المتغي ارت عمى أداء المصارف السورية والوقوف عمى المستجدات التي قد تط أر عميو

27 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد الم ارجع العربية: أبو سعيد سالمة. )2002(. المصارف العربية تحت لواء اتفاقية لجنة بازل 2. ورقة عمل مقدمة إلى ندوة سالمة المصارف العربية في مقر ارت لجنة بازل. اتحاد المصارف العربية. دمشق. الحناوي محمد صالح مصطفى نهال فر د العبد جالل ابراه م. )(. اإلدارة المال ة )التحل ل المال للمشروعات الجد دة(. المكتب الجامع الحد ث االسكندر ة. الحارس عبد الرحمن عمر. )203(. محددات كفاية أرس المال وأثرىا عمى درجة األمان المصرفي. مجمة جامعة تشرين لمبحوث والد ارسات العممية سمسمة العموم االقتصادية والقانونية. )مجمد 36 عدد 87-65(. سورية. أرشيد عبد المعطي رضا جودة محفوظ أحمد. )999(. عمان: األردن: دار وائل لمطباعة والنشر والتوزيع. اسالمبولي م ارم. )200(. إدارة االئتمان. ط. استخدام مؤش ارت لجنة بازل في رقابة المصرف المركزي عمى المصارف السورية. رسالة دكتوره جامعة دمشق كمية االقتصاد سورية. الشعار محمد. )(. أسس العمل المصرف اإلسالم والتقل دي. الجندي للطباعة والنشر. سور ة. الطيب سعود موسى شحاتيت محمد عيسى. )20(. تحميل قياسي لتطبيق كفاية أرس المال عمى ربحية البنوك التجارية حالة األردن. مجمة الجامعة األردنية سمسمة العموم اإلدارية. )مجمد 38 عدد (. 2 األردن. الطالب غسان. )204 أيمول بتاريخ 8 نيسان 207. من 3 بازل.)7 ومفيوم كفاية أرس المال. است رجعت %D9%88%D9%85%D9%8%D9%87%D9%88%D9%85%D9%85%D8%B9%D9%8A% D8%A7%D8%B-%D9%83%D9%8%D8%A7%D9%8A%D8%A9- %D8%B%D8%A3%D8%B3-%D8%A7%D9%84%D9%85%D8%A7%D9%84-9 المخالفي عبد العزيز محمد. )2004(. تحميل كفاية أرس المال المصرفي وفق المعايير الدولية د ارسة حالة المصارف اليمنية. رسالة دكتو اره. اليمن.

28 أثر محددات كفاية رأس المال على أداء المصارف التجارية السورية النحمة مروان. )200(. قياس وتحميل وادارة المخاطر المالية. حماد طارق عبد العال )( تق م أداء والمخاطرة ". الدار الجامع ة اإلسكندر ة مصر. البنوك التجار ة" العائد تحل ل شاىين عمي عبد اهلل. صباح بيية مصباح. )20(. أثر إدارة المخاطر عمى درجة األمان المصرفي الفمسطيني. )مجمد 5 عدد 29-(. فمسطين. مجمة جامعة األقصى سمسمة العموم االنسانية. عمي فضالة أبو الفتوح )999( التحميل المالي وادارة األموال. لمنشر والتوزيع مصر القاىرة. محمود عبد العزيز محمود. )2003(. دار الكتب العممية اإلطار الجديد لحساب معيار كفاية أرس المال المقترح من قبل لجنة بازل. بحوث مقر ارت لجنة بازل الجديدة وأبعادىا بالنسبة لمصناعة المصرفية العربية. اتحاد المصارف العرب. نصر خميل( 997 ) " ق ار ارت لجنة ربحية عمى المتوقع وأثرىا الجامعة األردنية عمان. البنوك بال التجارية مالءة حول األردنية". أرس المال المالءة المصرفية " منشورة غير ماجستير رسالة

29 مجلة جامعة البعث المجلد 39 العدد الم ارجع األجنبية: - Abddel Kareem, Naser, Abu Salah, Mustafa. (2007). Operational Risks according to Basell I Requirements. A study of its nature and methods of its management in Banks operating in Palestine, paper presented at the fifth scientific Annual Conference, Philadelphia University, Jordan. 2- Abu Zeiter. (2006). Factors Affecting commercial banks profitability in Palestine ( ).Unpublished master thesis. Islamic university. Gaza. 3- Alexander, Carol _ Sheedy, Elizabeth. (2008). the Professional Risk Management Guide To Finance Theory Application. PRMIA, USA. 4- ALTAMIMI, M. K. A.; OBEIDAT, F. S. (203) Determinants of Capital Adequacy in Commercial Banks of Jordan. An Empirical Study, International Journal of Academic Research in Economics and Management Science. (Vol. 2. No. 4, 44-58). Pakistan 5- Berger, A. N. and Mester, L. J Explaining the Dramatic Changes in Performance of US Banks: Technological Change, Deregulation, and Dynamic Changes in Competition, Journal of Financial Intermediation 2 (January), Molyneux, P "Does Size Matter?: Financial Restructuring under EMU", Technology and Finance Working Papers 30, United Nations University, Institute for New Technologies. 7- Mona J. G, Dixi L M, (2004), managing Financial Instution Asset / Liability approache Part 5. Chapter 22 Page ONGORE, O. K.KUSA, B. G. (203). Determinants of Financial Performance of Commercial Banks in Kenya, International Journal of Economics and Financial Issues, (Vol. 3. No., ). Turkey. 9- Quraishi, Mohammad (2004). Assessment of Banking Institutions. A case study of a Group of Algerian Banks for the period ( ). Al Baheth Journal Issue 3. pp (89-95). 0- R, Peter S: Hudgins, Sylvia C. (2008). Bank Management and Financial Services, Mc GrawHill, New York. Eighth Edition.